谢国忠唱空楼市:房价要跌50% 会跌两三年http://nb.house.sina.com.cn 2011年11月09日08:37 海峡都市报 林可
如果你手上还有多余的空房，赶紧卖掉吧，不要再等了。 ——谢国忠说，国内楼市将会进入最冷的“冰河世纪”，全国平均楼价将会下跌50%，而下跌周期最长将达3年 关注理由 他是伯南克的校友，经常语不惊人死不休，在2007年A股3000点时，他就极力唱空，称3000点之上充满泡沫，此后A股果如其言，从6000点飞流直下到1664点才见底；他是楼市的大空头，在2005年就表示
上海楼市会跌50%，这位市场的空头先生便是著名独立
经济学家谢国忠。昨日，应厦门
大学管理学院的邀请，谢国忠来厦为800多位EMBA学员作演讲。本报对其进行了专访，谢国忠就中国实体经济、楼市、股市以及面对世界经济二次探底，中国政府应如何应对谈了自己的看法，思路清晰，不时有惊世骇俗言论“蹦出”，让人充分领教了谢氏的快嘴风格。
关于货币政策 政府不会再救开发商了再救会引发更大危机
今年以来，欧债危机愈演愈烈，美国经济低迷，世界经济有二次探底的危险，而反观国内，受人民币汇率升值等多方面影响，出口
企业步履维艰，中国经济增速下滑趋势明显，人们对货币政策微调有所期待。
“欧洲和
日本两大实体经济已经负增长了，美国也很低迷，中国国内增速下滑严重，现在已经就是世界经济二次探底了。”谢国忠接受采访伊始，就大力“唱空”实体经济。
谢国忠认为，三十多年来，中国经济的发展多是靠投资和出口拉动的，如今欧美客户消费能力下滑已是大势所趋，因而旧有的出口增长拉动GDP模式必然需要改变，而做实业赚钱难，导致中国一些企业去搞投机，炒楼、炒股赚快钱，更是助长了一些企业家投机之风。
“4万亿投资拉动经济的决策是错误的，救活了开发商，这次中国政府不会再救了，再救就会引发更大的危机，这次调整是政府最好的时机。”谢国忠直言，货币政策不会微调，也不必调整，因为只会再次救活那些开发商。
“我相信温总理的调控决心，也相信政府的调控能力，我们不能再丧失这次机遇了。”谢国忠说，如果货币政策再次调整，势必又会造成部分宽松，从而使银行信贷的钱再次跑到开发商手中，对于微调的舆论造势，只是开发商们的一厢情愿。
关于楼市 楼市将进入“冰河世纪”应尽快卖掉手中空房
“如果你手上还有多余的空房，赶紧卖掉吧，不要再等了。”谢国忠说，国内楼市将会进入最冷的“冰河世纪”，全国平均楼价将会下跌50%，而下跌周期最长将达3年。
谢国忠认为，决定房价的因素有很多，但从主要因素上看至少有两个，一是房租回报率，二是房价与收入的比率。“从世界其他国家来看，公寓租金回报率一般为10%，中国为8%，而从房价与收入比率看，中国每平方米房价超过个人两个月以上收入水平，这是很不正常的现象，买房成了如今中国年轻人的噩梦。”谢国忠指出，世界多数国家房价一般为每平方米不超过个人一个月收入水平。
“如果以点位来看，中国楼市现在是在5000点之上。”谢国忠举例称，上海平均月收入为1万元人民币，但房均价却达到每平方米2万至2.6万元以上。
此前，谢国忠曾经撰文称，2012年中国房价将大跌。如今调整提前来临，对于楼市调整幅度以及调整时间，他是如何预判的？“这次调整时间比我预计得早些，力度也比预计的来得小，因而现在一线城市房价只是微跌。”谢国忠认为，调控持续必然会导致房价下跌，中国楼市见底时，均价至少会跌五成，而部分城市可能会跌70%或80%。
“对于北京、上海等千万人口的大都市，可能房价还会坚挺些，但对于二三线城市，特别是一些二线城市的郊区，房价会跌得更多些。”谢国忠说。
“下跌不是一蹴而就的，而可能会有三浪，第一波下跌25%后，可能还会有投机者进场买房被套。”谢国忠说，这次楼市调整或会有3年周期，从长远看，中国改变靠炒楼形成的土地财政
模式，对中国实体经济而言是最大的利好。
关于通胀 我不相信统计数据今后几年通胀会长期伴随
10月出台的CPI数据呈现下降之势，一时间，CPI拐点论盛行。“我不相信那些统计数据，你去到街上随便问几个老百姓，问问他们切身感受，物价究竟涨了多少。”谢国忠认为，他觉得官方的通胀数据不一定反映真实的通胀水平。
“我做投行时就喜欢四处跑，喜欢研究发电数据、铁路、港口吞吐量等真实情况，现在也如此，四处调研，眼见为实嘛。”谢国忠说，通胀有几个月呈下降趋势，并不意味着拐点已经形成，从以往来看，通胀与货币供应量相关，由于2008年超发了大量货币，因此，今后几年中国老百姓必须忍受高通胀时代。
谈到中国经济放缓所带来的冲击时，谢国忠指出，经济放缓并不会冲击就业，就算有些企业倒闭，下岗工人应也会较为容易找到就业机会，因为现在中国缺乏劳动力。
谢国忠指出，中国以后的GDP增长率是7%~8%，中国经济放缓是没有什么坏处的，中国经济前30年的增长是量的增长，是靠扩大就业来实现低成本的劳动力优势。所以现在中国并不是简单地追求经济增长的速度，而是要改变现有的经济增长模式。
关于股市 短期内A股大牛市很难再来了
“你平常有理财习惯吗？如果有，能否冒昧问一下你平时如何打理闲钱？”记者问。说到理财，谢国忠笑了，“我不买A股，只买H股，现在手上还有中国移动和中海油两只H股股票，等他们分红，此外，还买一些高息债来保值。”谢国忠坦言，现在物价涨太快了。
在只有上涨才能赚钱的中国股市，喜欢看空的人往往让人觉得不那么和谐，而谢国忠就是有名的“空头”。在2007年A股3000点时，谢国忠就极力唱空，并指出泡沫越大，将摔得越惨。2008年2月，谢国忠发文以《暴风雨即将来临》为题，表示2008年是全球经济的拐点，全球股市将崩盘，沪市仍高估100%。事后，预言成真。
当预言成为现实时，谢国忠让人又爱又恨，爱的是他有时说得很准，会被市场验证。恨的是他往往看空，没有为投资者指明能够赚钱的方向。
谢国忠认为，A股要出现牛市必须解决两个问题：首先，市场上玩钱的人太多，比如做高利贷，其利息可达20%，谁还会去做股票？只有这些专门玩钱的企业资金链断掉并被清洗出去，经济才能健康，因为它们根本不创造任何价值；其次，中国应以减税来提振消费，并让钱在“体内循环”。事实上，A股牛市的开始可能是由一个事件引发的恐慌，比如大开发商破产了，同时股市必须放量暴跌。
“楼市见底时，就是股市牛市启动之时，楼市逃跑资金会弃楼投股。”谢国忠认为，在中国，股市不是以基本面为前提，而多是资金推动的，因而短时间内要想再出现3至5年的大牛市，估计很难。
谈博客 我没有博客和微博那些都是粉丝所为
谢国忠是位具有国际视角的独立经济学家，这与他的个人经历不无关系。谢国忠1960年出生于上海，1983年毕业于上海同济大学路桥系，1987年获麻省理工学院土木工程学硕士，1990年获麻省理工学院经济学博士，是现任美国财长盖特纳和美联储主席伯南克的校友。谢国忠于1997年加入摩根士丹利，并成为该公司董事总经理以及亚太区经济首席
分析家。
在众多学者中，谢国忠以追求立意新颖、见解独到而非人云亦云而著称。不过业内人士也指出，谢国忠研究所涉范围虽广，但对有些国家及领域的分析并不够严谨和充分。另外，谢国忠有时说话容易过激，即追求所谓语不惊人死不休的效果。
对此，谢国忠回应称，以2005年他对上海楼市预测为例，他当时认为上海楼市会下跌50%，而一些人误以为是指全国而言，他的观点多被误读，而造成误解。
“首先我声明一下，我并没有开通任何博客和微博，那些有可能是些粉丝所为。”在采访即将结束时，谢国忠对记者表示，网上那些所谓的谢国忠博客上的留言并不是他的
原创。
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